USO跟USOI 的投資
今天看了一下， 投資的 USOI 跟 USO 過去兩年的總報酬比較，如下圖可點擊放大，黃色的原油基金USO兩年來上下震盪，幾乎回到原點，而用它採用 Covered Call 策略的USOI 則兩年來的價差加股息的總報酬約20%，驗證當初投資 USOI 的主要想法是原油長期應該是區間整理，而且波動度很大，適合賺取類股息的權利金。
圖後面是兩者簡介，詳細的績效報告放在最後。
USO跟USOI 的簡介
USO（United States Oil Fund）和USOI（ETRACS Crude Oil Shares Covered Call ETN）是兩種與原油相關的投資工具，但它們的結構和投資策略有所不同。
USO（United States Oil Fund）
- 類型：ETF（交易所交易基金）
- 目標：追蹤西德州中級輕甜原油的價格表現，主要通過持有最近月期貨合約來實現。
- 成立時間：2006年4月10日
- 投資策略：USO直接投資於原油期貨合約，旨在反映原油市場的價格波動。這使得USO的表現與原油現貨價格密切相關，適合希望直接投資於原油價格走勢的投資者。
USOI（ETRACS Crude Oil Shares Covered Call ETN）
- 類型：ETN（交易所交易票據）
- 目標：通過覆蓋性買權策略來提供收益，反映USO的價格變化以及通過賣出買權獲得的收益。
- 投資策略：USOI不僅投資於原油相關資產，還結合了期權策略，即通過出售看漲期權來生成額外收益。這種策略可能在市場波動較大時提供一定的保護，但同時也可能限制上行潛力。
USO 跟 USOI 區別
- 結構：
- USO是ETF，直接持有期貨合約。
- USOI是ETN，利用期權策略來增強收益。
- 風險與收益特徵：
- USO的風險主要來源於原油價格波動。
- USOI則通過覆蓋性買權策略降低部分風險，但在牛市中可能會限制收益。
- 適用投資者：
- USO適合希望直接參與原油市場的投資者。
- USOI適合尋求額外收益且願意接受一定風險限制的投資者。
Tags: USO, USOI, ETN, 美股投資, Covered Call
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