00878 國泰永續高股息ETF

成分股及股息與殖利率的過去現在與未來

00878追蹤「MSCI台灣ESG永續高股息精選30指數」，從MSCI台灣指數成分股中，篩選出符合MSCI ESG評級，且以過去三年平均年化殖利率，選出分數最高的30檔作為成分股，並在每年5月和11月進行成分股調整。

首先，看一下過去實際的配息紀錄，以下是來自 Yahoo股市的截圖，觀察其現金股利的發放，都還算穩定，近兩年之年化股息殖利率都約有6%，主要是其擁有收益平準金制度，網上有相關探討，不再贅述。

下圖是2022年底持有個股，面積大小是其權重高低，顏色代表的是股利年度為2021年的殖利率狀況，全部持股加權平均6.48%，與上圖2022年4季共配發約6.65%(1.57+1.67+1.62+1.79)，差異不大，殖利率最高的是電腦及其周邊產業類，整體產業股息殖利率有8.28%，其中最高的華碩高達13%，持有比例也最高；其次為金融保險業，整體產業股息殖利率5.32%，其中最高的是國泰金與開發金的7%。

未來2023年，即將配的息是2022賺的，那2022年成分股各公司賺的如何呢?

目前2022年的營收已經全部出來，全體成分股2022營收，相較於2021年的達成情形，整體加權平均達成率是93%，金融業的營收達成只有80%。

截至2023/2/26，已經全部公告的EPS是2022年第三季，相較於2021年前三季累積達成情形如下圖，EPS加權平均達成率是83%，可成達成216%，台泥的達成情形只有17%。通信網路業的電信三雄平穩達成100%，金融業EPS達成只有74%。

綜合以上，2023年00878國泰永續高股息ETF配息的最大變數來源，是持有佔比26%的金融業的獲利，再加上金融資產評價減損的未實現損失不能配息，如工商時報報導：金融業股利發放將有新禁令。在整體營收及獲利只有達成前一年度8成多，加上持股佔比26%金融業配息的限制，若總體減少1成的配息，則過去股利所屬期間2022年4季共約6.65%的配息，若在未來一年打個7折，則殖利率預期將在5%以下。雖有收益平準金制度，但出來混總是要還的！

過去績效不代表未來績效，待第四季獲利全部公告，再來更新，以上僅供參考！

查即時數據

本文的數字是撰稿當下的快照。想看今天的持股、資金流與配息，可到我另外架的 ETF 資料站 super168.work：

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2023/02/26